Övrig finansiell information

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 27 procent (28) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (23). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53).

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 39 procent (39). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 34,25 SEK  (27,40). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 1 246 MSEK (945) exklusive pensionsskuld om 229 MSEK (218). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,5 (0,5).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 887 MSEK (721) per 30 juni 2018.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 52 MSEK (85), förändringen främst hänförlig till en ökning av rörelsekapital, väsentligen kundfordringar. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 140 MSEK (172). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 13 MSEK (9) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (1). Utdelning från intressebolag uppgick till 2 MSEK (3). Återköp av köpoptioner uppgick till 6 MSEK (0) och lösen av köpoptioner uppgick till 13 MSEK (18).

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 2 449, vilket kan jämföras med 2 358 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 83. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 2 332.  

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Ladda ned Excel

Addtech har tre utestående köpoptionsprogram om totalt 1 030 500 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2 procent under den senaste tolvmånaders-perioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Ladda ned Excel

Förvärv och avyttring

Den 3 april 2018 förvärvades Synthecs-gruppen, Nederländerna, till affärsområdet Components. Bolagen levererar automationskomponenter och lösningar inom områdena sensorer, maskinvision, industriell PC, styrsystem med mera till den industriella marknaden i Benelux. Bolagen omsätter cirka 14 MEUR och har 50 anställda.

Den 3 april 2018 förvärvades Xi Instrument AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Xi Instrument bedriver verksamhet inom import av elektronisk apparatur avseende i huvudsak utrustning för lokalisering av försörjningssystem under marken. Bolaget omsätter cirka 13 MSEK och har två anställda.

Den 9 april 2018 förvärvades KRV AS, Norge, till affärsområdet Industrial Process. KRV är en ledande leverantör och installatör i Norge av sprinkleranläggningar. Bolaget omsätter cirka 50 MNOK och har 27 anställda.

Den 9 april 2018 förvärvades Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Danmark, till affärsområdet Components. ScanWill konstruerar och tillverkar hydrauliska tryckförstärkare och Willtech producerar expanderproppar för permanent tätning av borrhål i metall. Bolagen fusioneras under namnet Scanwill och omsätter cirka 13 MDKK. Bolagen har fyra anställda.

De från och med räkenskapsåret 2017/2018 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

Ladda ned Excel

Förvärv med tillträde under perioden har påverkat koncernens nettoomsättning med 65 MSEK, rörelseresultat med 4 MSEK och periodens resultat efter skatt med 3 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 18 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 20 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-20 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 2 MSEK (3) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Under perioden har ingen omvärdering skett av villkorade köpeskillingar (1 MSEK). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

Ladda ned Excel

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 15 MSEK (14) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -19 MSEK (1). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettotillgång uppgick vid periodens utgång till 165 MSEK (245). 

Övriga upplysningar

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

IFRS 9 Finansiella instrument, hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning och har börjat tillämpas från och med 1 april 2018. IFRS 9 introducerar bland annat en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information. Under 2017/2018 har Addtech analyserat eventuella effekter av införandet av den nya standarden. Den nya nedskrivningsmodellen har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning baserat på historisk information gällande osäkra fordringar. Eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning, har de delarna av IFRS 9 inte någon effekt på Addtechs finansiella rapporter.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, medför nya krav avseende redovisning av intäkter. Koncernen har börjat tillämpa standarden från och med 1 april 2018 med framåtriktad retroaktiv övergång i enlighet med IFRS 15. Analys av effekterna av IFRS 15 för koncernen har genomförts under 2017/2018. Slutsatsen av analysen är att IFRS 15 inte har någon effekt avseende periodisering av koncernens intäkter. IFRS 15 medför ökade upplysningar, se tabell Omsättning per dotterbolagens geografiska hemvist under rubriken Intäkternas fördelning. Denna tabell innebär en ny fördelning av koncernens intäkter och införs första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2018/2019 för att sedan bli en del av kommande delårsrapporter tillika årsredovisningar.

Vid delårsperiodens utgång har koncernen bedömt att det inte föreligger några förändringar av analyserna avseende IFRS 9 och IFRS 15, vilka redogörs för i Årsredovisningen för 2017/2018.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 17.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 38-40) i årsredovisningen 2017/2018. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Den 2 juli förvärvades Duelco A/S, Danmark, till affärsområdet Energy. Duelco A/S är en väletablerad leverantör av strömfördelningsprodukter till kunder inom installation, industri, elförsörjning, vindkraft och järnväg. Bolaget omsätter cirka 110 MDKK och har 30 anställda.

Den 2 juli förvärvades bolaget Fibersystem AB, Sverige, till affärsområdet Components. Fibersystem AB är ett högteknologiskt innovationsföretag inom cybersäkerhet som utvecklar fiberoptiska transmissionslösningar och IT-säkerhetsprodukter. Bolaget omsätter cirka 140 MSEK och har 12 anställda.

Den 2 juli förvärvades bolaget TLS Energimätning AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Process. TLS Energimätning levererar mätutrustning för värme, kyla och vatten till värme- och vattenverk på den svenska, norska och danska marknaden. Bolaget omsätter cirka 50 MSEK och har 9 anställda.

Den 3 juli förvärvades bolaget Diamond Point International (Europe) Ltd, Storbritannien, till affärsområdet Components. Diamond Point utvecklar, tillverkar och säljer innovativa inbyggda datorsystem för krävande OEM-applikationer. Bolaget omsätter cirka 3,5 MGBP och har 9 anställda.

Den 3 juli förvärvades bolaget Power Technic ApS, Danmark, till affärsområdet Power Solutions. Power Technic är en väletablerad leverantör av strömförsörjningsprodukter primärt till kunder på den danska marknaden. Bolaget omsätter cirka 35 MDKK och har 6 anställda.

Den 4 juli förvärvades bolagen Prisma Teknik AB och Prisma Light AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Prisma Teknik är en ledande leverantör av avancerade övergångssignaler, armbågskontakter för krävande miljöer samt mätinstrument för mätning av vevaxlars skevhet. Prisma Light AB utvecklar och tillverkar LED belysning för utomhusmiljöer. Bolagen omsätter tillsammans cirka 70 MSEK och har 27 anställda.

Preliminära förvärvsanalyser för dessa förvärv har ännu inte upprättats.

Stockholm den 13 juli 2018

Johan Sjö
VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.