Övrig finansiell information

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 29 procent (29) och avkastning på sysselsatt kapital till 21 procent (22). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53).

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 35 procent (36). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 33,05 SEK (27,30). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 1 808 MSEK (1 232) exklusive pensionsskuld om 252 MSEK (240). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,8 (0,7).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 477 MSEK (528) per 31 december 2018.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 320 MSEK (388). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 555 MSEK (381). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 49 MSEK (35) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 10 MSEK (3). Utdelning från intressebolag uppgick till 2 MSEK (4). Återköp av egna aktier uppgick till 38 MSEK (31) och återköp av köpoptioner uppgick till 11 MSEK (5). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 27 MSEK (33). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 269 MSEK (235), vilket motsvarar 4,00 SEK (3,50) per aktie. Utdelningen betalades under det andra kvartalet.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 2 684, vilket kan jämföras med 2 358 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv och avyttringen netto ökat antalet medarbetare med 258. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 2 501. 

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Ladda ned Excel

Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram, se tabell nedan. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier beräknas matcha behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Ladda ned Excel

Förvärv och avyttring

Under perioden 1 april till 30 september 2018 har följande förvärv genomförts; Synthecs-gruppen, Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Fibersystem AB och Diamond Point International (Europe) Ltd till affärsområdet Components, Xi Instrument AB, Duelco A/S, Prisma Teknik AB och Prisma Light AB till affärsområdet Energy, KRV AS, TLS Energimätning AB och Nordautomation Oy till affärsområdet Industrial Process samt Power Technic ApS till affärsområdet Power Solutions. Koncernen har även avyttrat Solar Supply System AB, tidigare del av affärsområdet Power Solutions.

Den 4 oktober förvärvades Wood Recycling Sweden AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Process. Wood Recycling konstruerar, designar och levererar slit- och reservdelar för barkrivare på den svenska marknaden. Bolaget omsätter cirka 7 MSEK och har 2 anställda. 

Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april till 31 december 2017 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2017/2018 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

Ladda ned Excel

Om samtliga förvärv med tillträde under perioden hade genomförts 1 april 2018 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 606 MSEK, rörelseresultat med 37 MSEK och periodens resultat efter skatt med 26 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 72 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 99 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-99 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 6 MSEK (6) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Omvärdering av villkorade köpeskillingar har netto påverkat perioden positivt med 11 MSEK (8). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt den preliminära förvärvsanalysen till följande:

Ladda ned Excel

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 45 MSEK (44) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -12 MSEK (-13). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 150 MSEK (43). 

Övriga upplysningar

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

IFRS 9 Finansiella instrument, hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning och har börjat tillämpas från och med 1 april 2018. IFRS 9 introducerar bland annat en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information. Under 2017/2018 har Addtech analyserat eventuella effekter av införandet av den nya standarden. Den nya nedskrivningsmodellen har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning baserat på historisk information gällande osäkra fordringar. Eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning, har de delarna av IFRS 9 inte någon effekt på Addtechs finansiella rapporter.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, medför nya krav avseende redovisning av intäkter. Koncernen har börjat tillämpa standarden från och med 1 april 2018 med framåtriktad retroaktiv övergång i enlighet med IFRS 15. Analys av effekterna av IFRS 15 för koncernen har genomförts under 2017/2018. Slutsatsen av analysen är att IFRS 15 inte har någon effekt avseende periodisering av koncernens intäkter. IFRS 15 medför ökade upplysningar, se tabell Omsättning per dotterbolagens geografiska hemvist under rubriken Intäkternas fördelning. Denna tabell innebär en ny fördelning av koncernens intäkter och infördes första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2018/2019.

Vid delårsperiodens utgång har koncernen bedömt att det inte föreligger några förändringar av analyserna avseende IFRS 9 och IFRS 15, vilka redogörs för i Årsredovisningen för 2017/2018.

IFRS 16 Leasingavtal, tillämpas från och med den 1 april 2019. Arbetet med att identifiera och utvärdera förekommande leasingavtal och dess påverkan av den nya standarden pågår. Addtech kommer vid standardens ikraftträdande att tillämpa den modifierade retroaktiva övergångsmetoden.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 18.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Addtech har fyra rörelsedrivande dotterbolag i Storbritannien samt ett fåtal dotterbolag i andra länder som handlar med Storbritannien. Effekterna av Brexit är ännu inte klara, men samtliga dessa bolag håller sig väl uppdaterade kring utvecklingen. Addtech-koncernens totala exponering mot negativa effekter av Brexit bedöms som marginell. I övrigt är risk- och osäkerhetsfaktorerna desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 38-40) i årsredovisningen 2017/2018. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Den 2 januari förvärvades rörelsen Nylund Industrial Electronics, Finland, till affärsområdet Components för att ingå i ett befintligt bolag. Rörelsen omsätter 3,4 MEUR och har 3 anställda.

Den 29 januari förvärvades Birepo A/S, Danmark, till affärsområdet Components. Birepo A/S utvecklar kundanpassade lås- och säkerhetslösningar under eget varumärke. Verksamheten är riktad främst mot industri, infrastruktur, energi och transport. Bolaget omsätter ca 25 MDKK och har 10 anställda.

Preliminär förvärvsanalys för dessa förvärv har ännu inte upprättats.

Stockholm den 7 februari 2019

Niklas Stenberg
VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.