Övrig finansiell information

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 28 procent (28) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (23). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53).

Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 39 procent (39). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 31,10 SEK (25,45). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 1 176 MSEK (801) exklusive pensionsskuld om 229 MSEK (210). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,6 (0,5).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 573 MSEK (818) per 31 mars 2018.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 539 MSEK (551). Förändring i rörelsekapitalet består främst av högre kundfordringar. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 477 MSEK (335). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 54 MSEK (68) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 7 MSEK (5). Utdelning från intressebolag uppgick till 4 MSEK (3). Återköp av egna aktier uppgick till 31 MSEK (40) och återköp av köpoptioner uppgick till 5 MSEK (6). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 36 MSEK (18). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 235 MSEK (218), vilket motsvarar 3,50 SEK (3,25) per aktie.

Medarbetare

Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 2 358, vilket kan jämföras med 2 176 vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv och avyttringen netto ökat antalet medarbetare med 155. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 2 283. 

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Ladda ned Excel

Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram, se tabell nedan. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,3 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier beräknas matcha behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Ladda ned Excel

Förvärv och avyttring

Under perioden 1 april till 31 december 2017 har följande förvärv genomförts; Dovitech A/S, Altitech A/S, Ingenjörsfirma Pulsteknik AB, Sensor ECS A/S, Fintronic Oy och STIGAB Stig Ödlund AB till affärsområdet Components samt Craig & Derricott Holdings Ltd och Mobile Control Systems-bolagen till affärsområdet Power Solutions. Koncernen har även avyttrat Batteriunion i Järfälla AB, tidigare del av affärsområdet Power Solutions.

Den 2 januari 2018 förvärvades Finn-Jiit Oy, Finland, till affärsområdet Components. Finn-Jiit levererar kundanpassade delsystemlösningar inom områdena maskinkomponenter och flödesteknik. Verksamheten är främst riktad mot nordisk OEM-industri. Bolaget omsätter cirka 4 MEUR och har tio anställda.

Den 2 januari 2018 förvärvades 2 Wave Systems AB, Sverige, till affärsområdet Components för att ingå i ett befintligt bolag. 2 Wave Systems erbjuder bland annat testinstrument för fiber och koppar och har främst installatörer, telekombolag och nätägare som kunder. Bolaget omsätter cirka 16 MSEK och har två anställda.

Den 3 januari 2018 förvärvades IPAS AS, Norge, till affärsområdet Energy. IPAS är en väletablerad leverantör av produkter och lösningar inom professionell belysning i Norge. Bolaget är etablerat som leverantör inom segmenten industriarmaturer, utomhusbelysning och inomhusbelysning. Produkterna säljs till installatörer, elgrossister, industri och kommuner. Bolaget omsätter cirka 40 MNOK och har tio anställda.

Ladda ned Excel

Om samtliga förvärv under räkenskapsåret hade genomförts 1 april 2017 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 700 MSEK, rörelseresultat med 62 MSEK och periodens resultat efter skatt med 47 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 149 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 182 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-182 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 6 MSEK (7) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Under räkenskapsåret har villkorade köpeskillingar netto omvärderats till 9 MSEK (12). Resultateffekten redovisas i posten övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i årets förvärv uppgår enligt den preliminära förvärvsanalysen till följande:

Ladda ned Excel

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 58 MSEK (54) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 247 MSEK (312). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid årets utgång till 69 MSEK (88). 

Övriga upplysningar

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För mer information hänvisas till not 1 Redovisningsprinciper i årsredovisningen 2016/2017. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

De nya och reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar, med tillämpning från räkenskapsår 2017/2018, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Förberedelser för de nya standarder, IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder, har genomförts. Den slutliga bedömningen är att dessa standarder inte kommer att få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella resultat och ställning vid tillämpning per den 1 april 2018.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 19.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 22-25) i årsredovisningen 2016/2017. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden.